FRM考试
发布时间：2024-12-24
FRM二级考试中的“风险管理和投资管理”科目是金融风险管理师认证考试的核心内容之一，它不仅涵盖了广泛的知识点，还要求考生具备深厚的理论基础和实践应用能力。小编今日给大家带来的是关于这一科目的考点揭秘，一起来看吧！
一.风险管理和投资管理考点
考点一：因子理论
因子理论是风险管理和投资管理中的基础，涉及到如何通过因子模型来解释资产收益的变化。考生需要理解因子模型的基本原理和应用，以及如何利用因子模型进行风险分析和投资决策。
考点二：主动管理
主动管理部分要求考生掌握信息比率（IR）和信息系数（IC）的概念，这些是衡量投资经理能力的关键指标。同时，考生还需了解如何通过勤奋程度（BR）来提升投资表现。
考点三：基准（Benchmark）
基准是评估投资表现的重要工具，考生需要了解指数基准和因子基准的构建方法，并能够进行假设检验。这对于理解和应用风险管理策略至关重要。
考点四：组合构建（Portfolio Construction）
组合构建部分涉及到精炼alpha、风险厌恶程度、交易成本和组合管理技术等多个要素。考生需要掌握如何构建和管理投资组合，以及如何通过不同的技术来优化组合表现。
考点五：组合的VaR（Value at Risk）
VaR是衡量金融风险的关键指标，考生需要了解单个VaR和组合VaR的计算方法，以及如何根据不同资产的相关系数来调整VaR的计算。
考点六：VaR工具
VaR工具部分包括边际VaR、增量VaR和成分VaR等概念。这些工具在风险管理和投资决策中发挥着重要作用，考生需要熟练掌握它们的计算和应用。
考点七：投资组合管理
投资组合管理部分要求考生在考虑风险的同时，也要关注投资回报。这涉及到如何平衡风险和回报，以及如何根据市场变化调整投资策略。
考点八：流动性久期
流动性久期是衡量资产流动性风险的重要指标，考生需要了解如何计算流动性久期，并能够应用这一概念来管理流动性风险。
考点九：投资组合表现
投资组合表现部分涉及到回报率的计算方法，如时间加权回报率（TWR）和美元加权回报率（DWR），以及如何进行风险调整后的表现评估。
考点十：择时能力
择时能力是投资经理的重要技能之一，考生需要了解如何评估择时能力，并能够分析没有择时能力的投资表现。
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