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FRM2个级别的考试重点分别是什么?

2017-04-27 13:44FRM考试中国FRM考试网

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  FRM金融风险管理师是全球金融风险管理领域权威资格认证,由全球风险协会(GARP)设立。FRM已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同,并已经成为全世界金融风险管理领域最权威的认证。银行人升职必备证书。
 
  另外FRM考试每年考纲会有所改变,因此建议备考的考生现在起可以先从每年必考的内容开始复习,FRM协会已经公布新考纲,点击领取高顿FRM2017年FRM备考资料精华大礼包.

  “想准备FRM的考试,但是自己没有任何金融背景,感觉FRM挺难的,应该如何入手呢?”相信这是不少人在考FRM之前一个曾经纠结过的问题。但从FRM的定位来看,它并不局限备考者的专业背景,甚至欢迎没有金融背景的人报考,所以才人性化地准备了2个级别的考试。
 
  FRM其实并没有很多人想象中的那么困难,如果说要解答如何入手这个问题的话,那么最好的办法就是先从了解FRM两个级别考试的侧重点切入。
 
  FRM一级
 
  风险管理基础
 
  总章节不变,其实考试内容总的来说还是不变的,新增和删除的部分,都是在讲关于银行风险、08年金融风险的反思。另外,原本在这部分考察的information risk and data quality management,被移到了FRM二级的操作风险当中。
 
  风险管理基础这个部分,核心章节没有发生改变。
 
  比较重要的内容有:ERM,financial disasters,CAPM,多因素模型,套利定价理论,GARP code of conduct。建议大家在复习时,把主要精力放在必考点当中,重点突破。
 
  定量分析
 
  增加了建模和预测两个章节,其他变化不大。
 
  相对来说,知识点比较抽象,主要还是掌握公式的计算以及概念的辨析,记忆重要结论。这个部分的内容还是比较难,这部分16个reading内容前五个相当于CFA一级的内容,后面主要则是CFA二级的内容。
 
  金融市场与产品
 
  这个是FRM一级里面最重要的部分,以前主要以衍生品为主,今年新加入了银行、保险公司、养老金、共同基金以及对冲基金,使得内容更加多元化。删除了central counterparties的基本介绍,还有评级机构(相关内容二级当中也有涉及)。
 
  在这个部分,衍生品依然是FRM一级考试的“重中之重”,futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心内容,所以备考一级的考生,一定要把时间放在这个部分。

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  估值与风险模型
 
  基本上考纲核心没变。主要分为三大块内容:债券的介绍、估值和风险管理;期权定价的方法:二叉树和BS;以及对二级当中出现的三大风险的一个介绍。
 
  建议大家先学习fixed income这个部分,都是比较重要的内容;然后再学习期权定价,这各部分也是需要必须掌握的。
 
  FRM二级
 
  市场风险计量与管理
 
  基本上考试内容没有改变。必考的考点就是Backtesting VaR和VaR Mapping,还有个波动性微笑。这个部分计算也比较多,要牢记公式,注重理解。
 
  市场风险计量与管理
 
  新增了三个章节,删除了两个章节。比较重要的考点主要是信用风险的计量、CVA、Collateral和central counterparties、信用衍生产品(例如CDS,CLN等等)。这部分的内容,主要是在于信用风险的计量和风险的管理,所以相关的模型还是比较多的,比如莫顿模型、KMV等等,难度还是比较大的。
 
  操作风险计量与管理
 
  这个是2017年FRM考纲中,变化最多的部分,新增加了五个章节,删除了两个章节,而且把操作风险中的高级计量法(AMA)完全改变,改成了标准计量方法(standardised measurement approach)。Validating rating models这个部分也是新增的。回购和流动性风险以及巴塞尔协议比较重要。
 
  风险管理和投资管理
 
  内容新增三个章节,原本内容也不是很多,主要考点是组合风险以及对冲基金的策略和介绍。各个章节之间比较独立,可以直接按顺序看。
 
  当前金融市场热点
 
  这部分每年都会全部改变,占比例10%,意味着会考8道题。今年的内容也是全部更新。
 
  总的来说,FRM是金融领域涵盖比较全面的一项考试,知识逻辑体系、梯度层次都很清楚,所以只要认真学习、有计划地备考应考,没有金融背景不是什么大问题。FRM二级来说难度略有上升,尤其是操作风险部分变化较大,大家可以着重复习。

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