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投行人每天都用的 FactSet , 从入门到大神看这里

2017-05-15 14:32投行圈中国FRM考试网

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  FactSet是全球各地投资管理和投资银行专业人士,分析财务数据的应用程序领先供应商。尤其,它在投行中的使用非常普遍,据投行内部员介绍,Factset的使用频率是:Daily basis。个性化的界面,强大的功能,Excel plugin也不差。
 
  在投行工作,你必须学会使用FactSet。因为据投行内部员工介绍,FactSet的使用频率不亚于你的一日三餐。
投行
  FactSet的功能也极为强大,如果你想说它只是Bloomberg的替代品,那你就大错特错了。FactSet核心的优势主要集中在公司的财务数据,这方面完爆B和R几条街。这也是为什么它成为投行Analyst的必备技能的原因之一。简单概括来讲,“熟练使用FactSet”应该包括:
 
  1.熟练使用FactSet Workstation
 
  2.熟练使用Excel的FactSet Tab
 
  这是FactSet使用的核心,Excel里的FactSet Add-Ins也是建立在Workstation的基础上运行的。当你插入一个公式,并且进行运算时必须保持与Workstation的连接畅通。
  概括地讲,使用Workstation或者Excel Add-Ins,你都可以获取想要查询的数据,只是两种渠道的查询方式与信息显示模式不太一样。Workstation的图形界面和已预先配置好的各个Tab(就是上图中的一排My Market,Research,Portfolio...)可以直观地给出一个初步的引导:你可以从这里获取什么信息。
 
  从结构上讲,打开一个Workstation,你就打开了一个Workspace。对于初次使用者,可以从众多的FactSet预置的Workspace中挑选一个使用。因为你刚打开的时候是一片空白。可能你真的会接到这样的客户电话,问:"你们的Workstation什么东西也没有,怎么办?”
  这些Workspace都是由多个Tab组成的,不同的Workspace会有不同的组合,关键就是看你需要什么,当然客户在购买的时候往往也不会买整个的FactSet Workstation,而是根据业务的需要购买一些Package。前面讲的只是为了有个大致的概念,接下来就用Workstation为大家做个示范,具体来看看都有些什么Tab。
 
  一、Market
 
  最前面展示Workstation的时候其实选取的就是这个界面。
  这个图说简单点就是Americas市场各个Index的当前价格,最高/低价,价格变动等等,当然每个Tab之间的互动性也在于你右键一个指数,比如S&P 500,就可以导航去到别的你感兴趣的方面。
  二、Company/Security
 
  接下来说说我觉得最有用的Tab。从名字看,这是一个获取上市公司信息的地方,但其实它可以提供的远远不止这些:
  我们来看看这张图中的①,②,③,④,⑤好了。
 
  ①这里是输入公司“Ticker"的地方。
 
  所谓的Ticker对于有点金融股票知识的人来讲应该不难理解。就比如苹果公司,很多同学永远记不住它究竟是APPL-US还是APLL-US,所以你每次就可以这样:
  再回过头看看这张图,前面所说的“提供的远远不止这些”,奥妙也在这里了。不仅仅上市公司,包括私有公司,PE/VC,债券,Mutual Fund,ETF,Indices,Commodities等等,几乎所有FactSet所有的金融主体,全部可以在这里搜索到。除了宏观经济上面的一些数据,这个后面再将Excel Add-Ins的时候会提到。
 
  ②Snapshot
 
  这也是一个公司比较总括的信息汇集的地方,从公司业务,竞争对手各方面的信息到财务数据,估值数据,再到被大基金的持有情况等等。
 
  ③Financials
 
  这里显示的就是具体的财务数据。这些Fundamental的数据,主要来源于FactSet Fundamentals。但同时FactSet也是一个开放的平台,与其他某些封闭系统不同,FactSet同时也提供其他一些Vendor的数据,比如Reuters,针对北美市场的Compustat North America等。
  ④Estimates
 
  有基础财务数据,当然也有预测数据。还有各家Broker提供的Ratings。同理,预测数据的主要来源也是FactSet Estimates,但同时FactSet也提供其他数据上的数据,比如Reuters的I/B/E/S Consensus,First Call Estimates...
  还有各家Broker提供的Ratings
  ⑤Credit Analysis
 
  信用分析当然也是不可或缺的一项,同样作为开放平台,FactSet提供Moody's,S&P,Fitch等的评级,当然还有各类债务的分析。
  FactSet的产品确实并不是这么容易“熟练”,但是学会以上这些,其实你已经算是基本入门了。接下来再简单介绍几个用的频率比较高的Tabs。
 
  三、Ownership 2.0
 
  Ownership主要提供“持有”与"被持有"方面的信息。
  以黑石集团(Blackstone)为例,首先作为一家公司,它的持股者的信息可以在Company Analysis下面看到,包括持股类型,持股比例,比例变动等等。而Ownership 2.0非常好的一点是,同一家公司可以在”As a Company“与”As a Holder"两方之间进行切换:

  因为其实在系统里Holder的信息存储与Company是非常不同的,这种Mapping对于信息的检索来说非常的方便!在Holder Analysis里面,有各种对于Blackstone作为Holder的分析,比如下图的Sector Analysis等等。
  四、Idea Screening 2.0
 
  这是用来筛选各类并购(M&A),风投(VC),IPO等各项交易的一个Tab。
  ▶以IPO为例:
  从左边的Search Items里面选择你有兴趣的选项,作为搜索的条件,这里可以设置几个比较General的条件:
 
  上市时间:2014年下半年
 
  上市类型:首次上市
 
  行业:互联网/科技
 
  上市交易所:美国所有交易所
 
  融资额:200 million USD以上
 
  ▶然后,”View Results“
  这份List的左边是刚才你设置的条件的逻辑关系,中间显示的就是这次搜索的最终结果。
 
  ▶这份Report的默认显示栏目是可以自己增减的,比如这样:
  ▶然后就有了这样:
  好了,以上就是Workstation的实践操作!希望大家可以好好保存看看哈~

  来源:eFinancialCareers。版权归原作者所有。若需转载或引用,请联系原作者。感谢作者的付出和努力!图片来源网络,如有侵权,请联系删除。

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