FRM经验分享
发布时间：2025-05-09
2025年FRM考纲已正式发布！整体来看，考试科目权重未调整，一级延续“基础+工具”的学科框架，二级聚焦高阶风险场景应用。但部分科目新增了分布模型、风险验证工具及行业前沿热点，直接影响考生备考重点，本文结合GARP协会官方调整文件，梳理核心变化点并提供针对性策略建议。
一、FRM一级考纲核心变化：数学工具与实操应用升级
2025年一级考纲变化集中于定量分析与金融产品估值两大模块。
定量分析新增指数分布（Exponential Distribution）、贝塔分布（Beta）的应用场景，要求考生掌握Jarque-Bera检验统计量的计算方法，并强化蒙特卡洛模拟在统计量估计中的应用。这意味着备考需补充概率分布模型的推导逻辑（如PDF公式）及模拟结果的解读能力。
金融市场与产品首次明确“基于票息和收益率计算债券价值”的实操考点，需结合现金流折现公式强化训练；央行清算机制（CCP）考点从举例说明调整为特性描述，要求考生理解风险对冲机制的设计原理。
重难点提示：一级30%分值的估值科目中，信用评级矩阵计算从描述性要求升级到矩阵实例计算与解释，需熟练掌握迁移概率矩阵的构建与风险暴露分析。
二、FRM二级考纲调整方向：聚焦监管与新兴风险场景
二级考纲更强调说明市场风险管理的验证能力及行业热点风险识别。
市场风险科目要求评估VaR模型的准确度，新增回归对冲（Regression Hedging）、Vasicek利率模型等验证工具的应用题型，需重点学习回测框架下的例外事件分析（如失败率阈值设定）。
操作风险与弹性模块新增“极端风险识别最佳实践”，要求掌握压力测试中的尾部风险量化方法，参考案例包括地缘冲突冲击下的流动性枯竭场景模拟。
当前金融热点科目新增8篇议题（占10%分值），涵盖私人信贷风险、加密货币监管、生成式AI风控三大前沿领域，需结合BIS年度报告及GARP白皮书补充监管动态分析能力。
备考策略：建议考生优先掌握Market Risk与Current Issues科目的新增文献（如《Generative AI in Finance》），并联动一级的量化工具完成交叉验证题型训练。
三、2025年考生必看：考纲变动下的高效复习路径
针对考纲调整点，提供分阶段备考方案——
基础巩固期（2个月）：以一级的分布模型、债券估值及二级的VaR验证为框架，精读原版书重点章节，配套完成协会Practice Exam中的新增题型。
专项突破期（1个月）：重点攻克当前热点文献的摘要提炼（结合思维导图工具），并通过经典题集训强化操作风险的极端值建模能力（如POT模型）。
冲刺模拟期（3周）：全真模考环境下优化时间分配策略，确保定量题得分率≥90%，定性题通过关键词速记法提炼得分点。
避坑提醒：避免依赖往年题海战术！2025年定性题占比增至70%，需强化核心概念的逻辑串联能力（如从贝塔分布特性反推其在市场风险建模中的适用场景）。
2025年FRM考纲虽未颠覆主体结构，但新增的分布模型应用、债券估值实操及AI风控热点要求考生精细化调整复习计划。建议优先掌握变动考点的底层逻辑，结合官方资料与行业研报构建实务分析视角。关注“FRM考纲动态”“FRM二级热点解析”等长尾关键词领域，系统化提升风险管理高阶能力，稳扎稳打攻克25年全新挑战！
复制本文链接
模拟题库
1542
