FRM是什么
发布时间：2025-07-23
2025年FRM（金融风险管理师）考试分为两级，共涵盖10门科目，内容聚焦金融风险管理的核心领域。一级考试侧重基础理论与工具应用，二级深入风险计量及实务管理。学姐结合最新考纲和考生反馈，整理出科目权重、核心考点及备考策略，帮助新手高效规划复习路径。
一、FRM一级考什么？科目权重如何分配？
一级共4门科目，均为选择题（100题/4小时），侧重金融工具和风险模型的底层逻辑：
风险管理基础（20%）
核心内容：风险类型、公司治理、巴塞尔协议框架、道德规范。
重点：结合金融灾难案例（如次贷危机）分析风险管控失败原因。
定量分析（20%）
核心内容：概率分布、统计推断、回归模型、时间序列分析。
难点：蒙特卡罗模拟和波动率模型（GARCH）。
金融市场与产品（30%）
核心内容：衍生品定价（期权、期货、互换）、固定收益证券、外汇风险。
关键：掌握远期利率协议（FRA）和利率互换的估值。
估值与风险模型（30%）
核心内容：债券估值、期权定价模型（BSM）、风险价值（VaR）、信用风险模型。
高频考点：VaR计算与压力测试应用。
备考提示：一级计算题占比70%，需熟练使用金融计算器（如TI BA II Plus），重点攻克金融市场与产品、估值模型两大科目。
二、FRM二级考什么？难点在哪里？
二级共6门科目（80题/4小时），强调风险管理的实务操作与前沿议题：
市场风险（20%）
新增：压力VaR、回测检验、机器学习在市场风险中的应用。
信用风险（20%）
核心：违约概率模型（KMV）、信用衍生品定价、CVA/DVA调整。
操作风险（20%）
重点：巴塞尔协议III操作风险资本要求、模型风险控制。
流动性与资金风险（15%）
考点：流动性缺口分析、融资策略、压力情景设计。
投资风险管理（15%）
难点：组合风险归因、对冲基金策略的风险评估。
金融热点（10%）
2025年新增：加密货币监管、气候风险、人工智能在风控中的伦理问题。
关键变化：二级定性题占比升至80%，需结合案例（如硅谷银行事件）分析风险应对策略。
三、新手如何高效备考？时间如何分配？
基础阶段（2个月）
工具：使用官方原版书+知识图谱（如高顿《FRM一级学科框架图》）梳理逻辑。
目标：完成一轮知识点全覆盖，重点标记定量分析和估值模型公式。
强化阶段（1.5个月）
方法：精做近5年真题（如GARP Practice Exam），错题归类至对应科目。
技巧：定性题采用“关键词定位法”，例如看到“压力测试”直接关联操作风险。
冲刺阶段（0.5个月）
模拟：限时完成机考套题（推荐高顿FRM机考系统），训练每题≤2.5分钟的节奏。
聚焦：二级重点复习市场风险与信用风险的新增案例。
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