FRM是什么

据说美联储拒绝增加对大型银行的资本需求

2018-05-25 11:45银行圈中国FRM考试网

— 分享 —

— 操作 —

内容转载自:GARP协会,来源:Bloomberg
 
(彭博社)-美联储正面临着其行列中的呼吁,考虑启动一个晦涩的资本缓冲区,意图在经济条件晴朗时加强大银行免遭暴风雨的袭击。
据熟悉美国银行机构谈判的人士透露,目前,那些推动衡量新资本数十亿美元需求的公司并没有说服那些正在审查这一决定的重要机构工作人员。
 
即使唐纳德特朗普总统任命的监管机构为缓和华尔街的规定而动议,美联储的主要领导人-包括三位现任州长之一-也在争论说,所谓的反周期资本缓冲能够为突如其来的经济下滑提供重要保障。
 
但在美联储和其他机构的战壕中,官员们认为目前的风险远远不能证明它的使用是合理的,尽管他们已经讨论了可能会改变他们未来思维的新兴经济因素,但那些要求匿名的人说,因为谈判是私人的。
 
美国从未使用过的缓冲器是在资产价格和信贷面临过热风险时启动的。但是,华尔街对于更大的资本缓冲的新要求-即使是短暂的-也会违背监管机构最近回拨这种要求的趋势。
 
'周期性压力'
 
“如果周期性压力持续增加,金融脆弱性扩大,可能会要求最大的银行组织建立一个反周期的资本缓冲区,以增强其复原力并防止压力,”美联储理事Lael Brainard在4月3日的一次演讲中表示,注意缓冲区大约有三分之一时间打开。
 
区域性美联储银行的三位总裁最近几周发表了类似Brainard's的评论,这使得这是一个关于机构政策的异常公开辩论。但是,地区主席在启动缓冲区的决定中没有发言权,这将由美联储董事会决定。
 
布雷纳德是三位会员中唯一的民主党人,不清楚主席杰罗姆鲍威尔和监督Randal Quarles副主席是否同意她的观点。他们是由特朗普担任他们的角色,特朗普曾主张银行放松控制权。
 
鲍威尔3月份表示,美国在该体系中拥有“高资本”,而夸尔斯表示他并不打算降低银行资本。
 
由美联储,货币审计署和联邦存款保险公司于2013年设立的反周期缓冲区与其他国家使用的工具类似。这应该是由一个没有经济基本面支撑的普遍的信贷繁荣引发的。
 
 
联合决定
 
美联储已经表示,任何决定都将“与OCC和FDIC共同作出”,并且缓冲区只有在系统漏洞明显高于正常时才会被激活。“它将在决定后12个月生效,并返回零12个月后,除非监管机构决定保持活跃。
 
“一些市场参与者已经注意到Brainard州长的言论,”清算所协会(Clearing House Association)的首席经济学家比尔尼尔森(Bill Nelson)表示,该协会是一家代表其华尔街成员游说的银行业集团。
 
前联储官员尼尔森在协会网站上写道,央行将真正考虑启动缓冲区。“这似乎是可能的,但我认为现在不太可能,”他在接受采访时说。
 
货币审计官Joseph Otting表示,他尚未考虑是否启用缓冲区,OCC发言人表示,各机构之间的员工级讨论正在进行中。美联储和联邦存款保险公司的发言人拒绝对谈判发表评论。
 
'持续扩张'
 
堪萨斯城联储主席埃斯特乔治上周表示,由于美国经济“处于持续扩张并面临日益严重的金融失衡风险,”现在正是建设资本的时候。
 
波士顿联储主席Eric Rosengren在3月份表示,可能有充分的理由调动缓冲区,并指出危机后的法律限制了监管机构干预未来危机的能力,因此将其视为一种潜在的有吸引力的保障措施。
 
达拉斯联储主席罗伯特卡普兰在接受采访时表示,反周期缓冲“值得回顾和考虑”。
 
他表示,“我们正在进行深入讨论”以及其他可能的方法来控制金融体系过度冒险。“在这个特定点上,我不提倡任何人。”
 
 
其他国家
 
美国监管机构经常考虑是否使用缓冲区,最近在12月1日决定总体经济风险适中,因此没有理由强加于此。但类似的资本缓冲目前在其他国家也很活跃,其中包括瑞典和挪威的2%。英国11月将增加1%。美国的缓冲区可能高达银行资产的2.5%。
 
美国最大的贷款机构已经有了相对于其风险加权资产必须维持多少资本的复杂目标,反周期缓冲将会增加这一点。由于最近美联储的一项提案试图将它们直接与每家银行每年进行的年度压力测试进行比较,资本公式已经不断变化。
 
银行业已经摆脱了危机后的危机,并且经常报告季度利润创历史新高。贷款和租赁余额也在不断上升,2017年再增加41600亿美元,比去年同期增长4.1%。
 
尽管Brainard表示危险经济下滑的整体风险依然温和,但她指出就业可能达到“几十年未见的水平”,资产估值“似乎拉长”,周期性压力正在增加。
 
压力测试
 
尽管如此,信息交换所的纳尔逊警告说,资本缓冲只适用于代表约八分之一金融体系的15家银行,而这些银行已经受到美联储压力测试的影响,这些压力测试对其资本产生了巨大影响。
 
他表示,增加额外的资本将会“导致借贷成本增加和经济活动减少”,并可能迫使风险转移到这些机构之外。
 
纳尔逊说:“很难看到缓冲器是正确的使用工具。
 
注:上述文章内容,仅代表作者(Jesse Hamilton)自己的观点。本站点仅做转载,并不视为认同其意见。内容由Google翻译。
 
本文由中国FRM考试网(www.frm.cn)整理编写,采编自:GARP协会。版权归原作者所有。如有侵权请联系删除。本文仅供参考、交流之目的。

标签:银行,美联储,资本需求,

相关文章

FRM百宝箱

学习资料免费领取

  • 入门必备手册
  • FRM思维导图
  • FRM一级资料包
  • FRM二级资料包
  • FRM前导课
  • FRM金融词汇表