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搞金融,不如搞金融男

2017-07-07 13:10行业动态中国FRM考试网

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  有朋友说,搞金融,不如搞金融男,你觉得呢?
 
  前几天助理问我身边的同学毕业后,大概现在都是什么收入水平。我快速在脑子里过了一遍身边比较熟悉的朋友,报出了一个数字:
 
  六十万一年。
 
  这还不包括年终奖金,算上年终,一年一百往上妥妥的。
 
  不吹不黑地讲,整体来说,金融行业的待遇水平,的确要显著地高于其他行业。唯一能与之媲美的,可能是互联网公司,并且特指持有公司股票的那部分员工。
 
  上次和阿里的一个朋友吃饭时谈到「年终奖」,他是工作了四五年的产品经理,说年终发了3个月的工资。这让我颇为吃惊,因为常常看到网上说,某某互联网公司年底发了几十个月的奖金。
 
  「那只是媒体的噱头,游戏行业或者极少部分才会有的,多数人都是几个月工资。」
  朋友如此补充到。
 
  回到金融行业,以我身边的朋友来讲,年终奖和工资收入各占全年收入的一半,是常态(除非市场表现极差),市场好的时候,最夸张的情况,一个工作四年的朋友领了四百万年终奖金。
 
  金融行业的收入水平,和其他行业的对比,下图可见一斑。蓝柱代表纽约的证券行业,红柱代表其他行业。
 
  问题来了,不少人心中都会有一个疑问:
  凭什么搞金融的能赚这么多钱?
 
  有人说,是因为搞金融的准入门槛很高,招的都是些名牌大学毕业的,动不动研究生起步。
 
  有人说,是因为搞金融的加班多,比如投行那些人,虽然年薪百万,但也是拿命在赚钱。
 
  还有人说,是因为现在泡沫大,搞金融的赚到了资产价格泡沫化的钱。
 
  以上说法,全错。
 
  那到底是因为什么?
 
  1、资源节点
 
  问:赚钱有哪几种方式?
 
  答:靠信息赚钱,靠钱赚钱,靠卖注意力赚钱,靠卖劳力赚钱。
 
  问:那种赚钱方式最容易?
 
  答:第一种。
 
  刚改革开放时的倒买倒卖,这样的方式成就了中国第一批富人。手握不对称的信息,把双方链接撮合到一起,然后收取中介费。这样的方式叫什么?
 
  空手套白狼。
 
  举个简单例子,投行的收入为什么高?是因为它处在需要钱的,和有钱的,这两方的中间来回倒腾,牵线搭桥,然后中介费就到手。
 
  除了投行,金融行业的很多分支,都具有这个特点。可以简单理解为,它充当了很多资源流转的媒介,正是这种媒介的角色,让金融行业有机会成为资源的结点。
 
  资源结点的深层含义,即是拥有信息优势。
 
  信息优势越多,越容易铺开人脉,建立起互相交换资源(交换信息)的关系,因而越容易从这当中做成「空手套白狼」的事情。
 
  1、杠杆
 
  杠杆我已经不是一两次提到了。它的意思就是你用10块钱办100块钱的事,这样的杠杆就是10倍。
 
  金融行业能赚钱,另一个核心原因,甚至我认为是最重要的原因,是因为它可以持续的高杠杆经营。
 
  加杠杆经营,某种意义上,也是「空手套白狼」的事情。
 
  比如,银行一端把居民的钱借过去,另一端再把这些钱放贷贷出来,两端的利差,就是银行的利润。
 
  而在这一过程当中,银行需要多少资本来做这个交易呢?
 
  按照8%的资本充足率,只需要交易金额的8%即可。换句话说,银行放100块贷款出去,自己只需要有8块钱作为「保证金」即可。
 
  这样的好事,其他哪个行业能有?
 
  以下是中国银行业近期的杠杆率。
  资本充足率你可以把它理解为,你做一个交易的「保证金」比率。再具体点就是,你要做100块的交易,需要有8块的保证金,也只需要8块就够了。
 
  保证金交易,运用得更彻底直观的是在期货交易当中。
 
  比如,你投入10万本金(保证金),买入价值100万的螺纹钢期货。今天螺纹钢的价格上涨了5%,100万的价值变为105万。那么你的收益,就是5万/10万=50%,相对于螺纹价格的涨幅,放大了十倍。
 
  最近金融行业搞去杠杆,也就是因为金融机构太猖狂,杠杆一个劲儿往上加,用钱赚钱,用别人的钱赚钱,堆积了潜在巨大的风险。
 
  用杠杆赚钱,本质上,就是用别人的钱来赚钱。
 
  金融行业由于其信用中介的角色,由于其国家担保的事实地位,所以能方便地,以极低的成本,「借入」别人的钱,然后再用这些钱去套利。这样的方式,除了金融行业,还有哪个行业能做到?
 
  3、轻资产与低边际成本
 
  这一点与互联网行业颇为相似。
 
  在互联网行业,一个App服务100万用户,与服务1000万用户相比,成本并不会显著提升(除去市场运营等)。这个叫做边际成本为零,也就是新增一个用户耗费的成本为零。
 
  在金融业,最典型的,是资产管理行业。
 
  一个基金经理管理1亿和管理10亿,可能多配置几个研究员交易员就够了,并不需要更多额外的投入。同样地,一个投行团队做一单融资额一亿和融资额十亿的交易,付出的成本也不会高太多。
 
  其他行业就不一样。除了人力这种轻资产的投入,你还需要投入设备、技术、厂房、工具等等,这些要素的成本,往往会随着你的经营规模扩大成比例上升。
 
  轻资产下的低边际成本,再结合上一部分提到的高杠杆,让金融行业扩张起来,也几乎没有太多的市场障碍(除了监管)。
 
  搞金融的,都是全球套利。
 
  一个资产管理公司,同时配置美国的股票,中国的股票,欧洲的地产,这些是非常常见的。除了金融行业,有哪个行业,可以如此方便地接入全球市场,利用全球市场的机会来赚钱?
 
  轻资产另外一个重要的含义是,除了人,几乎没有其他要素来参与利润的分配。赚的钱,全都分给人这个要素了,所以金融行业的人,自然能赚到更多的收入。
 
  4、对个人有何启示
 
  以上三点,是我认为金融行业能整体上赚到更多收入,最核心的原因。
 
  对资源的掌握,使得金融行业占据了信息优势,这种信息优势,则直接转化成了信息不对称下的收入来源,最常见的是「中介费」,「渠道收入」等。
 
  光有信息优势还不够,要把这种优势放大,需要低成本地加杠杆。如若不然,房地产中介怎么没有金融业赚得多?因为它没办法持续或者低成本地加杠杆。
 
  不是每个人都有能力或者机遇先读个名校,进入金融行业,再逐步负责核心业务,但是每个人都可以弄懂金融行业为何赚了更多的钱。这背后,对应的是人人都可以学习的金融思维。
 
  中国好几代人都被教育,劳动创造财富,实际上这是个大错特错的观念。如果劳动创造财富的话,富士康的工人,应该是天底下最富的人了。
 
  在金融行业里同样如此,比的不是谁花了更多时间。在一个错误的方向上,可能你越努力,亏损就会越多,比如在牛市里做空。
 
  财富的分配和创造,需要你构建属于自己的核心资源,掌握了资源的人,最终才会处于财富分配的最顶端。不然你以为公司招些不会干活的二代是傻还是啥?
 
  掌握资源,利用信息不对称赚钱。是最高级的赚钱方式,也是无本万利的方式。
 
  除此之外,要善于敢于加杠杆。
 
  不是喊你去赌博,而是要学习懂得如何撬动身边的资源为我所用,这一点很多人都没有意识到。
 
  大家的思维更多的是,我有10块钱,我只花5块,另外5块压在箱底。更可取的是,尤其是在年轻奋斗期,我有10块,我怎么可以撬动100块的资源为我所用。
 
  最后,要构建资本化的收入,低边际成本的收入。
 
  哪怕是搞金融的,没有金融思维,也难赚到大钱。不是搞金融的,有了金融思维,也可能财富自由。
 
  金融思维不能直接转化成钱,但我相信,它是你提高「财商」的第一步,也是最重要的一步。

  *本文来源:秦小明(smallintern),图片来源:网络。图文版权归原作者所有。感谢作者的付出和努力!部分文章未能与原作者取得联系。如有侵权,请联系删除。

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