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CFA一级备战最后20天:拿个投资组合管理大满贯

  CFA一级考试有10个科目,但并不是每个科目的分值、难度、比重都是均匀分布的。有些科目难得让人挠头,也有些科目亲善可人,准备得好点,拿个满分大满贯都是很容易的。Portfolio Management投资组合管理就是这样一个科目,一级最后只有20天冲刺,还不快来捡送分的软柿子捏?
 
  深得CFA考试精髓
 
  一直以来,Portfolio Management都在金融投资领域占据非常重要的地位,无论是公募基金,私募基金,银行,保险以及其他的金融机构,在其投资的过程中都不可避免的需要应用Portfolio Management中关于资产配置,证券分析等理论和方法以帮助他们做出正确的投资决策。所以,在学习这部分的内容时,大家应该更加投入一些,并将之与日后的工作联系到一起来。
 
  xx财经CFA研究中心特别提醒大家,虽然这门课非常重要,但从难度上来讲,是一级中最容易的三门课之一,也是考生最容易拿满分的一个科目。
 
  从CFA一级的考点分布来看,Portfolio Management(投资组合管理)在考试中占比为7%。不过,这门课作为CFA课程的4大模块之一贯穿于一级,二级,三级的学习中。虽然在一级中占比不大,但随着后续的学习,其比重会逐步增加,特别是在三级中,因为CFA课程最重要的目的是将考生培养成一个合格的投资组合的管理者。
 
  重点双雄
 
  xx财经CFA研究中心主任冯伟章指出,从考试的重要度来看,Reading 43和Reading 44是最重要的,Reading 45是最不重要的,其它的居中。
 
  为了让考生更好从全局掌握考点,xx对最重要的Reading考点进行了总结:
 
  ØReading 43:Portfolio Risk and Rewards:Part I
 
  •Return和risk的度量方法;
 
  •Risk averse,risk neutral,risk seeking的特征和相应的indifference curves;
 
  •两个risky assets构建的portfolio的return和risk的计算;
 
  •Minimum-variance Frontier和Efficient Frontier的特点
 
  •CAL的介绍以及如何运用CAL和Efficient Frontier帮投资者做资产配置。
 
  ØReading 44:Portfolio Risk and Rewards:Part II
 
  •CML的介绍以及如何运用CML和Efficient Frontier帮投资者做资产配置;
 
  •Systematic risk(Beta值的计算)和unsystematic risk
 
  •CAPM模型的介绍,运用和其前提假设,以及SML的运用;
 
  •Sharpe Ratio,M-square,Treynor Ratio,Jensen’s alpha的运用。
 
  前辈经验分享:高正确率是王道
 
  对于那些以优秀的成绩通过CFA考试的过来人,他们是如何深得投资组合管理这一科目的精髓呢?让我们也来听听他们的经验。
 
  过来人A:数量、权益、公司金融、投资组合管理,这四个科目比较简单,平时做题至少保证85%的正确率。
 
  过来人B:MOCK一定要按照考试时间来进行一次全真模拟。精雕细琢不看时间的模拟没有意义,因为CFA一级考察的本质是看谁单位时间得分多。忽略时间因素是很致命的。我在做MOCK的时候,各科正确率已经可以达到70%以上了,有的像PM这样公认相对简单的科目能做到80%甚至90%以上。
 
  过来人C:Notes所配套的模拟题的难度是偏高的,其主要体现在题干的长度远远高于真题。根据我和一些考友的交流,一致认为,真题的阅读耗时要比其少60%以上。因此这套资料的使用可以帮助修炼阅读速度,建议做2~3套即可。xx整理的历年mock题是重点使用的复习资料,其来源是历年CFA协会在网上公布的题目范例,如果时间充裕的话建议全部做一遍。
 
  这么来看,投资组合这一科目在一级不会给大家设置太多的障碍。相反,它还应该成为各位考生通过考试的一个提分项目。小编祝愿大家都能在12月考试中取得满意的成绩!
 
  来源:高顿金融分析师;作者Alisa。版权归原作者所有,若需引用或转载请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
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